在壽險公司主打之下，國內保險市場每兩張新保單中，就有一張是投資型保單，投資型保
單可說是當紅炸子雞。這種保單既可保險又可賺錢，加上可隨時提領資金的靈活運用，還能當
退休金規劃，不管是社會新鮮人或者是中年上班族，都熱情擁抱投資型保單。
可是，投資型保單的糾紛卻不時發生。例如，不少保戶買了投資型保單，以為可以立刻開
始投資，結果卻要等上一年才會投資，讓保戶氣得向消基會和金管會保險局申訴；有的則是被
保險員的「話術」中的「高報酬率」迷得昏頭轉向，最後卻嘗不到「甜頭率」而氣得跳腳。
這些層出不窮的糾紛，一度讓金管會修正「投資型保險資訊揭露應遵循事項」，要求保險
公司必須在商品說明書與簡介中明確揭露。專家指出，主管機關再怎麼修正條文保障保戶權益
，都不如自己小心，否則就會踩到陷阱。
陷阱一︰第一年無法投資
今年二月，保險局接到一位民眾申訴，這位消費者買了投資型保單後，以為自己已經開始
投資了，後來才知道自己在第一年繳的金額中，有八十五％是做為投資型保單的「費用」，這
個費用並不用在投資上，因此投資的金額並不多。
消費者文教基金會最近也接到民眾投訴，一位消費者買了投資型保單後，每個月繳了一萬
元，繳了十二萬元後，才發現這十二萬元都只是保費，並沒有花在投資上，這位消費者說：「
我根本不知道投資型保單的第一年，根本沒有開始投資。」
這兩個案例是投資型保單最常出現的糾紛，很多保戶都以過去投資其他保單的經驗來解讀
，以為繳保費的同時，功能就生效；但投資型保單因為有規定的「費用支出」，使得不少投資
型保單的第一年是無法開始投資，或者是投資金額不高。
為了能快速將保戶的錢吸過來，許多保險員在講到這一部分時，並不會特別強調，因為怕
保戶會猶豫；再不然就是講得不清不楚，保戶也聽得迷迷糊糊，有的保戶根本從頭到尾都搞不
懂這項規定，因為傳統型的壽險保單根本不需公布費用。
金管會規定，投資型保單的費用必須透明化，其費用包括了保險成本、保費成本、帳戶管
理費用等，這三項費用在第一年，很多保險公司是不拿出來投資的，因此投資帳戶是零，有的
則只拿出五十％、十五％投資。所以，如果你認為目前的投資市場是個可以進場的好時機，而
買了投資型保單，對不起，今年的你根本享受不到這張保單上任何投資的好處。
宏利人壽經理林燕華表示，投資型保單終究是「保險」的一種，還是要扣繳保費，不少保
險公司的投資型保單，第一年都不做投資，因為要扣除費用，但很多保險員都不細談這一部分
，讓保戶搞不清楚。她建議，保戶在購買投資型保單時，一定要向保險員問清楚，第一年是否
完全不投資，而且要搞清楚多久之後，才開始啟動投資功用。
陷阱二：誇大投資報酬率
投資型保單之所以會熱賣，最主要的原因是許多客戶不願意再增加保費來保障自己，卻很
願意多投資賺錢。就是看準這一點，保險員往往都是以高報酬率來吸引客戶的興趣。
中華保險服務協會志工黃玉樹說：「許多保險員都會以這張保單投資的基金的過去高報酬
率，強調未來也會繼續賺錢，讓保戶誤以為投資型保單是一本萬利的投資工具；事實上，過去
的成功並不能代表未來也能獲利，投資型保單也會賠錢，而且盈虧都是保戶自負。」
這兩年，全球股市除了台灣，多半屬於多頭，所以目前投資型保單賠錢的糾紛還不多，但
是黃玉樹預測：「明年的抱怨申訴案件可能會激增，因為如果明年全球股市空頭市場降臨，投
資型保單的投資組合如果配置不佳，一定會有很多人慘遭套牢。」
台灣最大的壽險公司國泰人壽也對投資型保單保戶發出警語。國泰金控副總經理熊明河在
法人說明會上首度表示，今年第二季開始，國壽希望能將投資型保單「降溫」，希望保險員多
銷售傳統型的壽險保單，因為在日本與美國投資型保單的經驗中，發現股市持續跌勢，投資型
保單會很慘，就算股市翻揚，投資型保單要復原，也需要經過陣痛，才能慢慢恢復，希望保險
員不要過度銷售投資型保單。
有些保險公司也擔心投資型商品，將來會成為保戶的「傷品」。保戶一定要選擇在投資上
具有專業的保險員一起討論，不要保險員配什麼，你就買什麼。ＩＮＧ安泰人壽理財規劃師顏
吉邦說：「保險員往往會拿出公司精選出來可以銷售的三、四十檔基金，有的公司甚至有一百
多檔基金讓客戶選擇搭配。客戶在買投資型保單時，可以先預測自己承擔風險的能力，希望選
擇的基金能夠達到自己想到的報酬率，但有時所選的基金並不一定就能夠讓保戶心想事成，這
時候，你的保險員就有義務和你討論是否要變更投資標的。」
在每張投資型保單上，都有金管會所規定的「平均年投資報酬率九％」的字樣，瑞泰人壽
行銷總監陳明慧表示，很多投資型保單的年報酬率都可以達到十％以上，投資的標的多數是以
股票型基金、債券型基金以及平衡式基金為主，相互搭配，才能在多頭和空頭市場上都穩賺報
酬率；但是有的保戶會將投資型保單當作短線操作，這樣並不恰當，就像投資共同基金一定要
長線投資，才有機會獲利。
陷阱三：未告知可調降額度
投資型保單的費用中，有一個項目是「保險成本」。保險成本是每年都要扣繳，而且隨著
年齡增加，保險成本每年也提高；但有些保險員根本不會告訴保戶可以彈性調降保險額度，將
來減少保險成本的支出。
顏吉邦表示，年輕時要養家活口、責任大，當然希望保額高；到了年老退休後，兒女長大
成人，負擔減輕，重要的已不是保額高，而是自己的「存摺上的資金多」比較實際。但是投資
型保單的保險成本會一年比一年高，是一筆不小的開支，所以保戶等到年紀大時，可以要求調
降保額，這樣保險成本也就會跟著減少，自己的負擔就會減輕。
陷阱四：三年內就解約
保戶買了投資型保單，萬一不滿意保險員，或者不滿意報酬率太低，想要解約的話，要就
早（壯士斷腕），不然就等個三年再說，賭看看可以翻身嗎？可是是用賭的喔。最虧的就是在
那等的人，等到了第一年過後才解約，完全是把錢送給保險公司，自己一無所獲。因為第一年
就要繳一堆費用給保險公司，往往第一年還不能投資，所以根本沒有報酬率可談；第二年、第
三年雖然降低費用，但有的保險公司也還沒有把大多數的資金放在投資上。
陷阱五：不說有十天後悔期
電視購物拿到商品，都會有七到十天的鑑賞期，如果消費者不滿意就可以退還給廠商，不
用付錢，投資型保單也一樣。
陳明慧說：「很多投保人會忽略有十天的後悔期，也就是如果簽約以後，想想不對，要打
退堂鼓，有十天的時間可以讓你猶豫，可以跟保險員說明不想保了，或者是轉換保單。在購買
時，就要跟保險員講好，說自己就算簽名後，也還要再想清楚，再作最後的決定，別忘了維護
自己的權益。」
陷阱六：保險員沒有證照
保戶在購買投資型保單時，一定要請保險員出示「投資型保單的證照」，因為金管會規定
，銷售投資型保單的保險員一定要有執照，如果保險員沒有提出證明的話，不能夠在保單上簽
名。
如果你的投資型保單的保險員簽名不是本人的名字，最好換一位保險員，因為投資型保單
是屬於較為複雜的投資商品，如果保險員不具有專業能力，恐怕會讓保戶損失不少。
購買前10個必問
1.銷售人員是否擁有合格證書？
2.保單的設計是否符合自己的需求？
3.保單的預期報酬率是否符合自己的風險承擔能力？
4.詢問保險規劃師風險規避，或者是風險控管的方法。
5.檢視保險規劃師的專業能力，及對全球各個投資市場的看法。
6.投資標的是否做到全球化布局？
7.可選擇的投資標的中，是否做到股債配置？
8.了解定期定額與單筆投資的分配方式。
9.想要更換投資標的時，如何變更？如何收費？
10.業務員如何做售後服務？例如多久檢視一次保單。
4大主流保單比較
★ 傳統終身壽險型保單
好處∕投保人發生意外，家人有保障。
風險∕年保費較高。
適合投保對象∕幾乎是人人必備的基本保單。
★ 投資型保單
好處∕以低年保費獲得高額保障。
風險∕自負投資盈虧結果。
適合投保對象∕想要累積退休金、積極投資的保戶。
★ 分紅型保單
好處∕每年可以領到固定利率的金額，再加上分紅所得。
風險∕壽險公司投資失利，沒有分紅可領。
適合投保對象∕定存族
★ 年金型保單
好處∕保費期滿後，就算本金領完了，仍可繼續領錢，直到往生。
風險∕當初固定的利率比現在的利率低。
適合投保對象∕完全無法承受任何風險，純粹想存退休金者。
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